زمستان سخت یا در آغوش گرفتن فرصت ها؟

 

تأثیر جنگ ایالات متحده-ایران علیه فولاد و تأثیر متعاقب آن بر بازار در دوره آتی

تأثیر جنگ ایالات متحده{0}}ایران بر صنعت فولاد عمدتاً در این استافزایش هزینه های انرژی، اختلال در حمل و نقل دریایی، تقاضای متفاوت منطقه ای، و افزایش تورم و فشار رشد جهانی، که بیشتر به یک الگوی شکل می دهدافزایش هزینه ها، ساختار مجدد صادرات، عملکرد متفاوت محصول و تشدید نوسانات بازارطی 3 تا 12 ماه آینده

I. اثرات مستقیم و غیر مستقیم بر فولاد

1. هزینه های تولید: فشار دوگانه از انرژی و حمل و نقل

هزینه های انرژیایران کنترل تنگه هرمز را در اختیار دارد که حدود 20 درصد نفت خام جهانی و 30 درصد LNG از طریق دریا از آن عبور می کند. محاصره ها یا درگیری ها باعث می شود نفت خام برنت به بالای 100 تا 110 دلار در هر بشکه برسد و قیمت گاز طبیعی اروپا به شدت افزایش یابد. فولادسازی به عنوان یک صنعت بسیار انرژی-با افزایش قابل توجه هزینه های سوخت و برق روبرو است.افزایش 5 تا 15 درصدی هزینه های تولید جهانی فولاد.

هزینه های حمل و نقل: با محاصره تنگه و تنش های دریای سرخ، کشتیرانی جهانی مجبور به تغییر مسیر در اطراف دماغه امید خوب است.نرخ حمل و نقل دریایی برای فولاد ممکن است 2 تا 5 برابر افزایش یابد، همراه با افزایش شدید حق بیمه خطر جنگ و تاخیر در تحویل، که باعث افزایش هزینه ها و خطرات صادراتی می شود.

2. سمت عرضه: تولید محدود ایران و تجارت جهانی بازسازی شده

فولاد ایرانایران سالانه حدود 30 میلیون تن فولاد خام تولید می‌کند و حدود 11 میلیون تن، عمدتاً بیلت، صادر می‌کند که این کشور را به تامین‌کننده کلیدی خاورمیانه و جنوب آسیا تبدیل می‌کند. جنگ باعث بی ثباتی برق، محاصره بنادر و اختلال در صادرات می شود.نزدیک به توقف صادرات فولاد ایرانو شکاف های عرضه منطقه ای برای محصولات نیمه تمام-.

تجارت جهانی: تنگه هرمز تقریباً 10 درصد تجارت جهانی فولاد از طریق دریا را بر عهده دارد. انتظار می‌رود-وقفه‌های زنجیره تجاری کوتاه‌مدت، سفارش‌های منجمد، و افزایش ریسک عملکرد.

3. سمت تقاضا: واگرایی آشکار منطقه ای و محصول

تقاضای خاورمیانه: درگیری ها تقاضای زیرساخت ها و املاک را در عربستان سعودی، امارات متحده عربی و سایر کشورها سرکوب می کند، تقاضا برای میلگرد، میله سیم و فولاد تخت را تضعیف می کند. با این حال، صنعت نظامی و بازسازی{1}} پس از جنگ، تقاضا را افزایش می‌دهدفولاد ویژه و فولاد سازه ای.

صادرات چین: صادرات فولاد چین به منطقه خلیج فارس سهم قابل توجهی از کل صادرات این کشور را به خود اختصاص داده است. اختلالات حمل و نقل کوتاه مدت عمدتاً محصولات فولادی تخت را تحت تأثیر قرار می دهد. در همین حال، کاهش صادرات ایران ممکن است منتفع شودبیلت فولادی چینیدر به دست آوردن سهم بازار در خاورمیانه و جنوب آسیا.

تقاضای جهانی: قیمت بالای نفت به تورم دامن می زند و بر تولید و مصرف تاثیر می گذارد و منجر بهتقاضای جهانی فولاد ضعیف است. حمایت ساختاری از پروژه‌های نظامی، تعمیر تأسیسات انرژی و پروژه‌های زیرساختی جایگزین می‌آید.

4. عملکرد محصول: نقاط قوت متفاوت

بخش های قوی تر: فولاد ویژه برای مصارف نظامی، فولاد خط لوله نفت و گاز، فولاد تجهیزات انرژی و بیلت فولادی.

بخش های ضعیف تر: فولاد تخت (HRC، گالوانیزه) و محصولات بلند ساختمانی با تکیه بر صادرات خاورمیانه.

بخش های خنثی: محصولات بلند داخلی-، لوله های فولادی ضد زنگ و فولاد.

---

II. تأثیر بازار طی 3 تا 12 ماه آینده (بر اساس مرحله)

1. کوتاه مدت (1 تا 3 ماه): افزایش نوسانات، هزینه{3}}

قیمت فولاد: با حمایت از افزایش هزینه ها و انقباض عرضه، قیمت فولاد خواهد بودبلند شدن آسان اما سقوط سخت است، با افزایش محدود به دلیل تقاضای ضعیف، الگوی هزینه های بالا و نوسانات بالا را نشان می دهد.

صادرات: صادرات چین به خاورمیانه با اختلالاتی روبرو است و به سمت دریای سرخ، مدیترانه و آسیای جنوب شرقی تغییر خواهد کرد.

حمل و نقل و موجودی: نرخ حمل و نقل بالا و تاخیرها هضم موجودی جهانی فولاد را کند می کند.

بازارهای مالی: افزایش انتظارات تورمی کاهش نرخ را به تاخیر می اندازد و منجر به نوسانات بازار سهام و نوسانات بیشتر کالاها می شود.

2. میان مدت (3-6 ماه): تعدیل ساختاری، تقاضای واگرا

تعدیل هزینه: اگر تنگه به ​​تدریج بازگشایی شود و قیمت نفت کاهش یابد، هزینه های فولادسازی کاهش می یابد اما بالاتر از سطح قبل از جنگ باقی می ماند.

بازیابی عرضه: ظرفیت ایران و زنجیره‌های تجارت جهانی به تدریج تعمیر می‌شوند و عرضه فولاد نیمه تمام-را بهبود می‌بخشند.

واگرایی تقاضا: فولاد ساختمانی ضعیف باقی می ماند در حالی که فولاد ویژه در بحبوحه بهبود تدریجی زیرساخت ها در خاورمیانه قوی باقی می ماند.

بازار چین: با حمایت تقاضای داخلی و ساختار بهینه صادرات، قیمت‌های داخلی فولاد نسبتاً انعطاف‌پذیر هستند.

3. بلند مدت (6 تا 12 ماه): تغییر شکل الگو، ریسک ها و فرصت ها

الگوی تجارت: واردات فولاد خاورمیانه به سمت چین، ترکیه و هند متنوع می شود و سهم چین در بیلت و فولاد تخت را افزایش می دهد.

کف هزینه بالاتر: افزایش هزینه های انرژی و حمل و نقل، سود صنعت فولاد را کاهش می دهد و بهره وری و انتقال کربن پایین را تسریع می بخشد.

تقاضای بازیابی: بازسازی پس از جنگ{0}}تقاضای مصالح ساختمانی را در خاورمیانه کاهش می‌دهد. کاهش تورم و سیاست پولی سست تر از بهبود تدریجی تقاضای تولید و املاک حمایت می کند.

ریسک های بازار: درگیری طولانی مدت ممکن است منجر به رکود تورمی و کاهش تقاضای فولاد شود. یک آتش بس سریع به بازار اجازه می دهد تا به وضعیت بنیادی بازگردد.

---

III. نتیجه گیری اصلی و چشم انداز

بازار فولاد: در طول 3 ماه آینده، انتظار می رودنوسانات بالا، قیمت‌های{0}محصول هزینه، و محصولات متفاوت. طی 6 تا 12 ماه، بهبود ساختاری و بهبود تدریجی تقاضا ظاهر خواهد شد که به نفع صادرات بیلت چین و فولاد ویژه/انرژی داخلی است.

بازار جهانی: افزایش هزینه های انرژی و حمل و نقل، تورم مداوم و کند شدن رشد خواهد بودافزایش نوسانات در کالاها و سهام. دارایی‌های امن، حمل و نقل نفت، و زنجیره‌های صنعتی نظامی ممکن است مزیت‌های دوره‌ای کسب کنند.